日元大貶值，亞洲金融風(fēng)暴再來(lái)

　　1995年，索羅斯狙擊日元。費(fèi)了九牛二虎之力，整整用了六個(gè)季度時(shí)間，1美元兌換日元從100日元左右跌到124左右。日元貶值后，導(dǎo)致其他亞洲國(guó)家出口困難，直接引爆97亞洲金融危機(jī)。時(shí)隔17年后，索羅斯再次狙擊日元，只用了區(qū)區(qū)六個(gè)月，1美元兌換日元，從2012年低點(diǎn)77.27貶值到94.46，最大跌幅28.71％。

　　這一次，亞洲金融危機(jī)難道要再次爆發(fā)？

　　西方以什么理由攻擊日元？

　　攻擊日元大賺的西方金融大鱷索羅斯們，透露說(shuō)，他們?yōu)榇艘呀?jīng)準(zhǔn)備了兩年多。

　　據(jù)他們分析，根據(jù)日本截止至9月30日的公共債務(wù)數(shù)據(jù)，?cè)毡镜墓矀鶆?wù)總額為983萬(wàn)億日元。據(jù)彭博社報(bào)道，?cè)毡居兄澜缟弦?guī)模最龐大的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。由于日本老齡人口的增加，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金正在出售其所持有的日本國(guó)債以滿足日益增加的養(yǎng)老金需求。當(dāng)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的支出，大于收入時(shí)，意味著日本養(yǎng)老基金行業(yè)已觸及龐氏騙局的臨界點(diǎn)。也就是說(shuō)，?cè)毡攫B(yǎng)老基金的收入規(guī)模已無(wú)法滿足其養(yǎng)老金的發(fā)放需求。

　　日本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金（GPIF）是日本國(guó)債的最大持有者之一。其資產(chǎn)的63%由日本本土發(fā)行的債券構(gòu)成。在本財(cái)政年度，GPIF需要籌集8.87萬(wàn)億日元以滿足其資金需求。

　　日本如果想學(xué)美國(guó)歐洲那樣開(kāi)始保持預(yù)算平衡，就必須就減少債務(wù)。可惜，他們的債務(wù)很大一部分用于社會(huì)福利，無(wú)法削減。

　　如果日本不象美國(guó)歐洲那樣增加稅收，根據(jù)經(jīng)濟(jì)智庫(kù)Variant Perception的數(shù)據(jù)，在2016年之前日本國(guó)債對(duì)現(xiàn)金和儲(chǔ)蓄的占比就將達(dá)到100%，?cè)毡镜膬?chǔ)蓄將被填不滿的債務(wù)黑洞消耗殆盡。屆時(shí)日本將像希臘那樣高舉外債，而中國(guó)很可能成為日本政府最倚重的債務(wù)融資國(guó)。

　　用索羅斯們的話說(shuō)，有N種理由做空日元。當(dāng)然，索羅斯們還有最重要的一句話，藏在心底沒(méi)說(shuō)出來(lái)。2007美國(guó)金融危機(jī)，2012歐洲金融危機(jī)，現(xiàn)在輪到你們亞洲金融危機(jī)了！攻擊日元不過(guò)是投石問(wèn)路的開(kāi)胃菜！

　　索羅斯何許人也，他做空一種貨幣，肯定是這個(gè)國(guó)家這個(gè)地區(qū)出現(xiàn)巨大的問(wèn)題！可笑的是，在日本政府的“歡迎”下，在日本股市的“繁榮”下，亞洲人居然忘記了，95年亞洲金融危機(jī)初期日本股市也是上漲的，忘記了索羅斯們是吃人不吐骨頭的一群餓狼，忘記了當(dāng)時(shí)馬來(lái)西亞總理馬哈蒂爾的痛哭，“（索羅斯讓）東南亞的經(jīng)濟(jì)倒退了20年！”。

　　亞洲人，特別是中國(guó)人，面對(duì)可能再次來(lái)襲的金融危機(jī)，為什么會(huì)這么麻木？

　　日本為什么放任貨幣貶值？

　　日本似乎只有貶值刺激出口來(lái)挽救經(jīng)濟(jì)，這么一個(gè)救命稻草了。

　　日本國(guó)稅廳的數(shù)據(jù)顯示，?cè)毡酒骄劫Y自1998年以來(lái)一直下降，2012年，?cè)毡竟ば诫A層的平均月收入為314,236日?qǐng)A（3,300美元），是1990年有可比數(shù)據(jù)以來(lái)的最低水平。雖然物價(jià)在下跌，但降速遠(yuǎn)低于平均薪資：自1997財(cái)年以來(lái)，?cè)毡酒骄劫Y下降12.2%，而整體消費(fèi)者物價(jià)下滑3.6%。

　　2012年，曾經(jīng)的制造業(yè)出口大國(guó)，?cè)毡举Q(mào)易赤字達(dá)到6.9273萬(wàn)億日元，為連續(xù)第二年出現(xiàn)貿(mào)易逆差，且逆差規(guī)模創(chuàng)下紀(jì)錄新高。三四季度的GDP也是負(fù)增長(zhǎng)，進(jìn)入了經(jīng)濟(jì)衰退。

　　松下、索尼、夏普近日發(fā)布的2011財(cái)年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，?cè)毡救蠹译娋揞^中，松下預(yù)虧7800億日元（約合102億美元），夏普預(yù)計(jì)凈虧損2900億日元（約合38億美元），兩公司均創(chuàng)下年度虧損最大紀(jì)錄；索尼也預(yù)計(jì)本財(cái)年虧損30億美元。三大消費(fèi)巨頭預(yù)計(jì)本財(cái)年共虧損170億美元，創(chuàng)下有史以來(lái)虧損總額的歷史記錄。

　　全球三大權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一惠譽(yù)11月22日將索尼與松下公司的信用評(píng)級(jí)均下調(diào)至垃圾級(jí)。這是兩家日本電器巨頭首次失去投資級(jí)評(píng)級(jí)。同月初另一電器巨頭夏普已經(jīng)淪入垃圾級(jí)。

　　如今，這三大巨頭已經(jīng)淪落到賣(mài)樓改善財(cái)務(wù)狀況的地步。許多公司抱怨，在韓國(guó)貨幣大幅貶值后，?cè)毡竟臼チ烁?jìng)爭(zhēng)力。

　　據(jù)日本新聞網(wǎng)11月28日消息，?cè)毡俱y行28日發(fā)表12年財(cái)政年度的中途決算報(bào)告，報(bào)告顯示，該銀行出現(xiàn)了2329億日元的赤字，創(chuàng)下了迄今為止的最大赤字額。去年，?cè)毡俱y行的赤字額為1362億日元。這也是日本銀行連續(xù)4年出現(xiàn)了赤字。

　　日本銀行是日本的央行。該行發(fā)表的報(bào)告稱，由于日元持續(xù)高企，外匯損失成為赤字增大的一大原因。同時(shí)，由于股價(jià)下跌，也給銀行帶來(lái)了較大的損失。9月底，?cè)毡俱y行的自我資金比例僅為7.12%，是1979年以來(lái)的最低水準(zhǔn)。

　　日本央行的報(bào)告，似乎給出了他們放任西方銀行家攻擊打壓日元的理由。他們貶值的目的也是想增加日本的現(xiàn)金流，即使倒下也要爭(zhēng)取在別人后面。

　　日本出口停滯最根本的原因，還是世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，整個(gè)亞洲對(duì)歐美出口陷入停滯。個(gè)人認(rèn)為，貶值對(duì)解決當(dāng)前問(wèn)題，沒(méi)有多大幫助，只是飲鴆止渴。問(wèn)題是，還毒死了一幫子人。

　　日元貶值對(duì)中國(guó)對(duì)亞洲的影響

　　目前，東南亞的商業(yè)貸款接近1997年危機(jī)前的峰值水平——相當(dāng)于GDP的75%；韓國(guó)家庭債務(wù)為可支配收入的164%，而美國(guó)在房產(chǎn)危機(jī)之初的這一比例為138%。中國(guó)債務(wù)從GDP(2012年)的191%增長(zhǎng)到206%。中國(guó)企業(yè)現(xiàn)金流大約為盈利能力的50%，而貸款增長(zhǎng)超過(guò)了銀行的股本收益率，意味著增長(zhǎng)依賴于新的資本遠(yuǎn)遠(yuǎn)不斷提供給銀行。

　　在過(guò)去幾年中，發(fā)達(dá)國(guó)家一直致力于削減債務(wù)，而發(fā)展中國(guó)家則利用廉價(jià)的融資助長(zhǎng)了債務(wù)水平，目前全球債務(wù)甚至比2007年時(shí)還要糟。

　　日韓貨幣大幅貶值，受影響最大的就是同為出口大國(guó)的中國(guó)以及東南亞國(guó)家。根據(jù)中金公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家彭文生的估算，?cè)嗣駧艑?duì)日元升值20%，將大致對(duì)應(yīng)我國(guó)實(shí)際有效匯率上升1.5%左右，可能造成我國(guó)實(shí)際出口下降約2.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　歷史上，從1995年1998年，?cè)赵獌睹涝俜种迨拿土蚁碌?當(dāng)時(shí)的日本政府也是無(wú)動(dòng)于衷，無(wú)意大規(guī)模干預(yù)市場(chǎng)，８月１１日日元跌至１美元兌１４７.３５元低點(diǎn)。銀行虧損和經(jīng)濟(jì)衰退嚴(yán)重打擊了人們對(duì)日元的信心。日元經(jīng)濟(jì)衰退及日元持續(xù)貶值，進(jìn)一步加深了東南亞各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)衰退，使東南亞國(guó)家希望通過(guò)貨幣貶值增加出口的期望破滅。東南亞各國(guó)也陷入經(jīng)濟(jì)衰退和貨幣貶值的惡性循環(huán)。

　　這一次悲劇又要重演，可憐亞洲人還在夢(mèng)中。

　　歐洲為什么能度過(guò)2012年債務(wù)危機(jī)？

　　1992年索羅斯成功狙擊英鎊，迫使英國(guó)退出歐元區(qū)。其實(shí)很僥幸。當(dāng)時(shí)，?cè)绻聡?guó)法國(guó)放下私心及時(shí)出手援助。英國(guó)絕對(duì)不會(huì)這么狼狽。我們可以想象一下，有英國(guó)德國(guó)法國(guó)鐵三角參與的歐元區(qū)，肯定比今天強(qiáng)大的多。

　　2012年，德國(guó)法國(guó)為什么非救希臘不可？并不是因?yàn)橄ＥD不可缺少。而是因?yàn)榈路ㄎ×擞?guó)退出歐元區(qū)的教訓(xùn)，要向世界證明德國(guó)法國(guó)維護(hù)歐元的能力。必須出手救援希臘。

　　一旦，德法為后盾的歐洲央行出手挽救希臘后，美國(guó)的金融大鱷們，很清晰的知道做空歐洲短時(shí)間已經(jīng)不可為了，乖乖收手離場(chǎng)。

　　這就是一個(gè)洲聯(lián)合起來(lái)的力量。這也是歷史上，美國(guó)多次破壞亞洲建立聯(lián)盟的意圖，千方百計(jì)離間亞洲的原因。

　　亞洲能不能度過(guò)2013-14年債務(wù)危機(jī)？

　　答案是絕無(wú)可能。

　　我以前分析過(guò)，這幾年離奇爆發(fā)的，中國(guó)、日本、韓國(guó)和菲律賓等國(guó)家之間的海島糾紛，沙特和伊朗的伊斯蘭宗教糾紛，都不是無(wú)緣無(wú)故的。這些事件，把亞洲國(guó)家團(tuán)結(jié)的基礎(chǔ)，打得粉碎。更何況，?cè)枕n主要銀行都有西方銀行參股，經(jīng)濟(jì)政治早被西方滲透了。亞洲國(guó)家沒(méi)有互信，很難做到同舟共濟(jì)共渡時(shí)艱。

　　亞洲國(guó)家，特別是中日為什么不能聯(lián)合起來(lái)？

　　答案還是絕無(wú)可能。

　　歐洲國(guó)家，象德法英這種幾百年的世仇，能放下仇恨團(tuán)結(jié)起來(lái)建立歐元區(qū)，是因?yàn)樗麄冇袀€(gè)歐盟。再往前看，他們能建立歐盟，是因?yàn)橛袣W洲“煤鋼聯(lián)合體”這個(gè)跨國(guó)經(jīng)濟(jì)合作組織。也就是說(shuō)，德法英能走到一起來(lái)，不是他們胸懷多廣大，而是因?yàn)樗麄冐澵?cái)。因?yàn)橛篮愕睦妫?成為了永恒的朋友。這就是德法英哥倆好最簡(jiǎn)單的原因。

　　歐洲人明白這一點(diǎn)，美國(guó)人非常后悔沒(méi)有破壞這一點(diǎn)，只有亞洲人眼光狹隘看不到這一點(diǎn)。

　　其實(shí)，上個(gè)世紀(jì)亞洲的中國(guó)和日本，也有機(jī)會(huì)建立我們亞洲聯(lián)盟的雛形，亞洲跨國(guó)經(jīng)濟(jì)合作組織-“煤鋼聯(lián)合體”-“東海油氣田聯(lián)合開(kāi)發(fā)”項(xiàng)目。

　　1982年，?cè)毡臼唾Y源開(kāi)發(fā)株式會(huì)社旗下的鉆井公司日本海洋掘削株式會(huì)社，用其“白龍5號(hào)”鉆井平臺(tái)在東海大陸架上進(jìn)行了勘探。1984年5月11日，“白龍5號(hào)”又在東海大陸架進(jìn)行了50多天的鉆井作業(yè)。1985年5月22日，“白龍5”號(hào)鉆井平臺(tái)第三次在中國(guó)東海大陸架進(jìn)行鉆探活動(dòng)。

　　在多次的勘探之后，?cè)毡酒髽I(yè)萌生了與中國(guó)合作開(kāi)發(fā)的念頭。1985年，在渤海及南海均與中國(guó)有著石油開(kāi)發(fā)合作的日本石油資源開(kāi)發(fā)株式會(huì)社，率先與中國(guó)討論了在東海進(jìn)行合作開(kāi)發(fā)的問(wèn)題，隨后日本帝國(guó)石油株式會(huì)社也單獨(dú)向中國(guó)海洋石油總公司（中海油）提出在東海進(jìn)行聯(lián)合地震測(cè)試，來(lái)確定其地質(zhì)前景。此時(shí)，中國(guó)也在考慮與日本聯(lián)合開(kāi)發(fā)東海油氣資源的可能性。

　　隨后，中國(guó)政府決定任命中海油以“民間公司”的名義與日本的石油公司接觸，對(duì)在東海進(jìn)行聯(lián)合開(kāi)發(fā)的可能性進(jìn)行談判。由于此事關(guān)系到中國(guó)的領(lǐng)海主權(quán)問(wèn)題，在中海油內(nèi)部的再三權(quán)衡下，決定由公司副總經(jīng)理陳炳騫在第一線主持這項(xiàng)棘手的工作。當(dāng)年6月，時(shí)任中海油總經(jīng)理的秦文彩訪問(wèn)日本，與日本石油公團(tuán)總裁德永久次等探討了東海石油資源民間共同開(kāi)發(fā)的問(wèn)題。

　　1986年年中，中國(guó)提出中日聯(lián)合開(kāi)發(fā)的區(qū)域必須位于東海的南部，該地區(qū)是鄧小平同志以前提出可以聯(lián)合開(kāi)發(fā)的區(qū)域。當(dāng)年年末，中海油提出如果日本同意釣魚(yú)島附近區(qū)域也進(jìn)行聯(lián)合開(kāi)發(fā)，并且擱置釣魚(yú)島的領(lǐng)土主張，中國(guó)將開(kāi)始討論聯(lián)合開(kāi)發(fā)。但是，當(dāng)時(shí)中海油稱“不打算開(kāi)發(fā)釣魚(yú)島的北部地區(qū)”，而日本堅(jiān)持應(yīng)該包括這些地區(qū)。

　　此前一直推動(dòng)中日合作開(kāi)發(fā)的烏魯瑪資源開(kāi)發(fā)株式會(huì)社的社長(zhǎng)荒木正雄再次看到了開(kāi)發(fā)東海石油資源的希望。隨后，荒木正雄找到了中國(guó)政府任命的中日聯(lián)合開(kāi)發(fā)東海的談判“特使”——中國(guó)海洋石油總公司，并表達(dá)了其想與中海油進(jìn)行共同開(kāi)發(fā)的愿望。

　　1987年，中國(guó)海洋石油總公司（中海油）向?yàn)豸敩斮Y源開(kāi)發(fā)株式會(huì)社提出，可以在特定的經(jīng)度和緯度建立聯(lián)合區(qū)域，但是僅限于位于日本所謂的“中間線”以東區(qū)域。然而，烏魯瑪堅(jiān)持聯(lián)合區(qū)域應(yīng)該包括中間線以西，最終烏魯瑪與中海油的談判沒(méi)有絲毫進(jìn)展。

　　1988年中，?cè)毡景牍侔朊竦氖凸珗F(tuán)及其旗下的石油資源開(kāi)發(fā)株式會(huì)社組成代表團(tuán)，拜訪了中國(guó)政府和中海油的官員。該代表團(tuán)提出一個(gè)囊括“中間線”兩側(cè)的10萬(wàn)平方公里的聯(lián)合區(qū)域。該區(qū)域?qū)⒎殖啥鄠€(gè)區(qū)塊，等聯(lián)合開(kāi)發(fā)工作開(kāi)始以后，雙方各持有50%的權(quán)益。中方的方案是：中國(guó)將在中間線以西的此前設(shè)想的聯(lián)合開(kāi)發(fā)區(qū)域舉行招標(biāo)，并且非常歡迎日本參加這些招標(biāo)；由于日本主張“專屬經(jīng)濟(jì)區(qū)”而產(chǎn)生的“爭(zhēng)議地區(qū)”將采取聯(lián)合開(kāi)發(fā)的形式。

　　不過(guò)，中海油和石油公團(tuán)制定的聯(lián)合開(kāi)發(fā)東海的方案遭到了中國(guó)外交部和地質(zhì)礦產(chǎn)部的反對(duì)。直到1991年初，與中海油在北京的一次會(huì)談中，烏魯瑪資源開(kāi)發(fā)才了解到，中國(guó)官員和中海油認(rèn)為“日本其他合作伙伴在聯(lián)合開(kāi)發(fā)的談判上應(yīng)該和1988年石油公團(tuán)在談判中的約定保持一致”。關(guān)于聯(lián)合區(qū)域的范圍，中國(guó)堅(jiān)持先從東海南部開(kāi)始，甚至關(guān)于南部的開(kāi)發(fā)，中國(guó)愿意擱置十年。

　　由于在耗費(fèi)大量時(shí)間之后中日聯(lián)合開(kāi)發(fā)東海的談判沒(méi)有任何進(jìn)展，以及大量西方石油巨頭的涌入，中國(guó)政府最終決定單方面行動(dòng)。1992年6月30日，經(jīng)中國(guó)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)海洋石油總公司在北京長(zhǎng)城飯店向駐中國(guó)的各國(guó)石油公司代表機(jī)構(gòu)發(fā)表第四輪（東海）海上石油勘探國(guó)際招標(biāo)通告，決定把東海南北兩塊共20個(gè)區(qū)塊，7萬(wàn)多平方公里的海域?qū)ν夤_(kāi)招標(biāo)。此輪招標(biāo)覆蓋了部分此前提出與日本聯(lián)合開(kāi)發(fā)的區(qū)域。

　　現(xiàn)代社會(huì)，石油的重要性怎么強(qiáng)調(diào)都不為過(guò)。可是中日卻在東海下了一盤(pán)臭棋。這就好象，兩個(gè)在沙漠里要渴死的人，發(fā)現(xiàn)了一個(gè)泉眼，一個(gè)說(shuō)這是我先發(fā)現(xiàn)的，另外一個(gè)說(shuō)這個(gè)現(xiàn)在是我占有的。一個(gè)說(shuō)我會(huì)打井打出來(lái)的泉水我要占大頭，一個(gè)說(shuō)我有錢(qián)我出錢(qián)請(qǐng)你打井所以泉水我要占大頭。結(jié)果，不但泉水在沒(méi)有意義的爭(zhēng)議遲遲沒(méi)有打出來(lái)，反而被外面來(lái)的一幫厲害的家伙都打了去。

　　中日如果沒(méi)被西方鉆了東海石油的空子，不是當(dāng)年那樣短視。大家聯(lián)合起來(lái)成立一家大公司，有錢(qián)出錢(qián)有技術(shù)出技術(shù)，不但可以緩解雙方的石油危機(jī)，還可以發(fā)大財(cái)。20多年的功夫，在中日兩國(guó)的支持下，這家公司早成為一個(gè)世界級(jí)巨無(wú)霸了。這時(shí)候不但東海油氣田，南海油氣田的開(kāi)發(fā)又算得了什么？中日聯(lián)合開(kāi)發(fā)號(hào)稱第二個(gè)“中東油田”的南海石油，哪個(gè)東南亞國(guó)家敢說(shuō)不？如果，讓東南亞國(guó)家也參與進(jìn)來(lái)，分一杯羹。東海南海，還有西方石油公司什么事情？亞洲的石油聯(lián)合體，不就成了類似歐洲“煤鋼聯(lián)合體”一樣的星星之火嗎？亞洲聯(lián)盟，?cè)缓笫莵喸獏^(qū)的成立，都是順理成章的事情了。哪里還會(huì)有97亞洲金融風(fēng)暴？哪里會(huì)有今天亞洲金融再來(lái)的擔(dān)憂？

　　97亞洲金融風(fēng)暴的時(shí)候，西方索羅斯們還害怕亞洲聯(lián)合起來(lái)反抗他們，只敢先在泰國(guó)這個(gè)小地方，小心翼翼的試探。16年后，已經(jīng)看穿亞洲是一群烏合之眾的他們，一上來(lái)就肆無(wú)忌憚對(duì)亞洲經(jīng)濟(jì)大國(guó)日本痛下殺手。可憐，?cè)毡救诉€在假裝好爽大喊喲西！中國(guó)人還在橫眉冷對(duì)爭(zhēng)論什么國(guó)進(jìn)民進(jìn)左右鬧內(nèi)訌！

　　知恥而后怯，還有什么能比這，更可悲？！

　　當(dāng)今世界，就象三國(guó)演義。魏國(guó)挾天子以令諸侯，美國(guó)掌握所謂普世價(jià)值，歐洲亞洲一盤(pán)散沙內(nèi)斗不止。被美國(guó)分而破之。美國(guó)現(xiàn)在把股市樓市吹的花一樣漂亮，就是要吸引現(xiàn)金流，維持他資本項(xiàng)目下的順差，做強(qiáng)美元。從而吸引更多資金流入，維持良性循環(huán)。這一幕和95年后的美國(guó)何其相似。

　　金融危機(jī)背景下的投資策略

　　類似上個(gè)世紀(jì)從美國(guó)1987年股災(zāi)開(kāi)始的世界金融危機(jī)，緊隨其后是歐洲，最后是亞洲。這次擊鼓傳花的游戲又開(kāi)始了，目前看來(lái)還是亞洲接最后一棒。希望中國(guó)，千萬(wàn)不要重蹈當(dāng)年日本+俄羅斯的覆轍，一定要保持人民幣樓市股市穩(wěn)定，甚至不擇手段，把外資套死在中國(guó)，讓其無(wú)法流出或者巨虧流出。這是生死存亡的時(shí)候，國(guó)運(yùn)系于一線。

　　在亞洲危機(jī)的高潮，會(huì)有許多出口企業(yè)倒閉，這將打擊對(duì)商品的需求，可以做空商品和人民幣等亞洲貨幣，同時(shí)做多美元。

　　在經(jīng)濟(jì)上避險(xiǎn)的同時(shí)，最好也尋找一個(gè)比較穩(wěn)定的地方，保護(hù)好自己的家人和財(cái)產(chǎn)，徐圖未來(lái)。